jueves 9/12/21

Renta variable

El IBEX 35 ha avanzado un 0,56%, si bien se ha mantenido ligeramente por debajo del nivel de 8.400 puntos

Jornada con tono mixto entre los principales mercados de renta variable a nivel global, reafirmándose el giro del foco de atención del mercado de renta fija soberana de anteriores semanas hacia la preocupación sobre la evolución de la situación epidemiológica, especialmente en Europa, y el progreso de los planes de vacunación.

En este contexto, han imperado las caídas entre los principales índices bursátiles de la región Asia-Pacífico, destacando los retrocesos registrados en el Hang Seng hongkonés (-1,34%) y el Kospi de Corea del Sur (-1,01%). Asimismo, la cotización del Shanghai Composite ha descendido un 0,93% tras unirse EEUU, Reino Unido y Canadá a la UE en la imposición de sanciones a China por presuntos abusos de los derechos humanos a la comunidad uigur en la región de Xinjiang. En este sentido ha pesado más en el sentimiento del mercado el repunte de las tensiones geopolíticas que los datos de la farmacéutica china Sinovac Biotech, asegurando su vacuna contra el covid-19 es también segura y eficaz en niños y adolescentes (entre 3 y 17 años de edad).

Por su parte, en el resto de bolsas de la región, el Nikkei 225 japonés y el ASX 200 australiano han retrocedido un 0,64% y un 0,11%, respectivamente, mientras que el Sensex indio se ha revalorizado un 0,53%.

A su vez, la renta variable europea ha mantenido la misma tendencia de ayer, imperando el tono mixto si bien con ligero movimientos al alza y a la baja. A su vez, durante la sesión de hoy el índice de volatilidad (VIX) del Euro Stoxx 50 (17,6 puntos) ha mantenido su senda a la baja de las últimas sesiones y se ha situado en su punto más bajo desde comienzos de 2020.

Todo ello en un contexto en que los inversores se posicionan ante el incremento de casos en la UE y la preocupación por el incremento de la presión hospitalaria. En este sentido, el Gobierno de Alemania ha prolongado las restricciones de la movilidad hasta el 18 de abril y ha obligado al cierre del comercio no esencial (restaurantes, gimnasios, muesos, entre otros). Al mismo tiempo que ha decidido imponer una PCR negativa obligatoria a todos los viajeros que entren al país. Paralelamente, según la nueva legislación que prepara el Parlamento británico, todas las personas que abandonen Reino Unido sin una justificación o por ocio podrían afrontar una multa de 5.000 libras esterlinas a partir del 29 de marzo.

Paralelamente, AstraZeneca ha confirmado que los datos de eficacia de su vacuna en EEUU publicados ayer se basan en un análisis interino desarrollado hasta el pasado día 17 de febrero, después de que el Instituto Nacional de Alergias y Enfermedades Infecciosas de EEUU (NIAID) mostraran su preocupación de que los datos presentados ayer fueran incompletos o estuvieran en parte desactualizados. En esta coyuntura, la farmacéutica británica ha confirmado que los datos de eficacia publicados son consistentes con los del estudio clínico actualizado a una fecha más reciente, fijándose 48 horas para presentar dicha información.

Finalmente, en EEUU el punto de mira de los inversores se sitúa en la audiencia en la Cámara de Representantes del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. En este sentido, el consenso de analistas prevé que Jerome Powell reitere su mensaje de prudencia respecto a la evolución de la economía y los riesgos que supondría la retirada anticipada de los estímulos monetarios, mientras que Janet Yellen podría apoyar un nuevo incremento del gasto público, previsiblemente financiado parcialmente con un aumento de la presión fiscal.

En esta coyuntura, al igual que ayer, se ha registrado una jornada mixta entre las principales bolsas europeas, sin variaciones especialmente relevantes. Así, han predominado las alzas tanto en el IBEX 35 español (+0,56%) como en el DAX 30 alemán (+0,03%) mientras que el CAC 40 francés (-0,39%) y el Footsie 100 inglés (-0,40%) han cerrado la sesión en negativo.

En España, el IBEX 35 ha avanzado un 0,56%, si bien se ha mantenido ligeramente por debajo del nivel de 8.400 puntos. En concreto, ha cerrado en 8.390 puntos. Entre sus componentes, han destacado especialmente las revalorizaciones de Bankinter (+4,75%), apoyado en la autorización del BCE de la salida a bolsa de su aseguradora Línea Directa, Grifols (+2,53%) y Cellnex Telecom (+2,22%). Paralelamente, en terreno negativo, valores con sesgo cíclico han registrado las mayores pérdidas, destacando el caso de IAG (-4,81%), Meliá Hotels (-3,19%) y ArcelorMittal (-3,13%).   

En EEUU, con el punto de mira en el Cámara de Representantes, predomina el rojo entre sus principales índices bursátiles a cierre de sesión europea. Así, el Nasdaq Composite cae un 0,13% y el S&P 500 un 0,02%.

Empresarial

Pharma Mar (Hoy: -1,57%; YTD: +41,69%)

La Comisión Ejercutiva de la farmacéutica de origen gallego ha decidido la ejecución del Plan de entrega gratuita de acciones de la autocartera de Pharma Mar, aprobado por acuerdo de su Junta General Ordinaria de Accionistas el 18 de junio de 2020. En concreto, entregarán hasta un máximo de 41.666 acciones (500.000 acciones previo al reverse stock split).

Asimismo, la farmacéutica ha reiterado que este plan está dirigido exclusivamente a empleados y directivos del Grupo Pharma Mar con el fin de fomentar su participación en el capital social e incentivar su permanencia en la compañía. En ningún caso tendrá consideración de beneficiarios los miembros del Consejo de Administración de Pharma Mar, aunque ocupen cargos directivos en las sociedades del Grupo.

Paralelamente, sobre las acciones entregadas se establecerá un sistema de inmovilización o lock up por el que no podrán ser enajenadas en un período de 3 años. No obstante, Sin perjuicio de lo anterior, transcurrido un año y seis meses desde la entrega de las acciones se desbloqueará la mitad de las mismas.

Finalmente, de conformidad a las anteriores condiciones, la Comisión Ejecutiva ha acordado entregar acciones por un valor total de 826.810 euros. El valor de las acciones así determinado sirve exclusivamente a fin de determinar el número de acciones a entregar a cada beneficiario, que no excederá en ningún caso la cantidad de 12.000 euros por beneficiario.

Bankinter (Hoy: +4,75%; YTD: +30,56%)

La entidad financiera española ha anunciado que la autorización del supervisor bancario europeo (BCE) para la ejecución de la operación de reparto a los accionistas de Línea Directa (LDA).

La operación acordada por la Junta General de Accionistas (JGA) de Bankinter del pasado 19 de marzo de 2020 y prevista inicialmente para el segundo semestre del año pasado tuvo que ser pospuesta, en línea con las recomendaciones generales de prudencia y conservación de capital del BCE por la crisis del covid-19.

Respecto a la salida a bolsa y valoración de LDA, Bankinter ha detallado:

  • La salida a bolsa de LDA se prevé a finales de abril de 2021. Quedan por cumplirse dos condiciones: la no oposición de la Dirección General de Seguros, y la aprobación y registro por parte de CNMV del correspondiente folleto de admisión a cotización de las acciones de la aseguradora, que podría a mediados del mes de abril.
  • El valor de mercado de la aseguradora se fijó en 1.434 millones de euros basándose en un análisis de valoración realizado por expertos independientes.
  • El reparto de la prima de emisión (1.184 millones de euros) supondrá la entrega a los accionistas del 82,6% del capital social de la compañía, quedando en manos de Bankinter, como una participación financiera, el 17,4% restante con un valor estimado de 249,7 millones de euros.
  • El reparto de las acciones se realizará a razón de una acción de la aseguradora por cada acción de Bankinter. Asimismo, Bankinter ha señalado que será necesario realizar un split para ajustar esta cifra con la nueva cantidad de títulos.
  • El valor de referencia que tendrá LDA en el momento previo a cotizar será de 1,318 euros por acción.
  • Con carácter previo a su salida a bolsa, LDA pagará un dividendo a Bankinter de 120 millones de euros, superando su ratio de solvencia el 210%, por encima de sus comparables europeos.
  • La puesta a valor razonable de la participación generará al banco una plusvalía de aproximadamente 1.000 millones de euros, que se retendrá íntegramente como recursos propios. Asimismo, se estima que la operación mejorará la ratio de solvencia consolidada CET1 en aproximadamente 8 pb.

 

CaixaBank (Hoy: +1,43%; YTD: +21,66%) y Bankia (Hoy: +1,57%; YTD: +20,77%)

CaixaBank ha comunicado que atenderá el canje de la fusión mediante la entrega a los accionistas de Bankia de acciones ordinarias de CaixaBank de nueva emisión de 0,6845 acciones de nueva emisión.

A estos efectos, CaixaBank realizará una ampliación de capital en la cantidad necesaria para hacer frente al canje. No habrá derecho de suscripción preferente y la suscripción de estas acciones estará reservada a los titulares de acciones de Bankia.

Al mismo tiempo, las entidades financieras han comunicado que el próximo viernes 26 de marzo de 2021 será el último día que coticen las acciones ordinarias de Bankia.

AstraZeneca (Hoy: -1,76%; YTD: -1,49%)

Tras expresar el Instituto Nacional de Alergias y Enfermedades Infecciosas de EEUU (NIAID) su preocupación de que los datos de eficacia de la vacuna de AstraZeneca publicados ayer sean incompletos o en parte desactualizados, la farmacéutica ha confirmado que éstos se basan en un análisis interino desarrollado hasta el pasado día 17 de febrero.

Paralelamente, la compañía ha revisado el análisis preliminar del estudio clínico y los resultados serían consistentes con los del análisis interino. A día de hoy, los esfuerzos de la farmacéutica británica se situarían en la validación del análisis estadístico.

Finalmente, AstraZeneca ha confirmado que inmediatamente enviarán los datos del análisis actualizados a un comité independiente para su validación El objetivo de la farmacéutica es publicar los resultados del estudio clínico actualizados dentro de las próximas 48 horas.

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